Il recente Real Estate Summit “Quo Vadis Italia?” organizzato da DLA Piper ha messo in luce la complessità del mercato immobiliare europeo, condizionato da inflazione elevata e instabilità geopolitica. Per Giampaolo Lo Conte “gli investitori si trovano in una fase di attesa, ma sono consapevoli che le “disruption” sono diventate tendenze strutturali che richiedono strategie a lungo termine.” Nell’articolo che segue, il trader ed imprenditore italiano si sofferma sulle motivazioni del crescente interesse positivo verso l’Europa da parte degli investitori internazionali, nonostante le sfide del settore.
Investimenti Real Estate in Italia: il Contesto Europeo
Il settore immobiliare europeo sta affrontando sfide significative, tra cui tassi di interesse e costi di costruzione elevati, incertezze geopolitiche e tensioni sociali. Tuttavia, ci sono segmenti che mostrano segnali positivi, soprattutto in Italia. “Gli investimenti nel settore Living, inclusi residenziali, student housing e healthcare, sono in crescita, così come gli investimenti in uffici e hotellerie”, afferma Giampaolo Lo Conte, raggiunto telefonicamente dalla nostra redazione. “Il retail sta vedendo uno sviluppo nelle strutture che offrono un’esperienza di shopping più coinvolgente. La logistica, pur affrontando sfide legate alle nuove tecnologie, si mostra invece resiliente e in ripresa.”
Il mercato immobiliare europeo sta assistendo a un periodo di stabilizzazione dei tassi ipotecari, con lievi variazioni previste nei paesi con un alto numero di mutui a tasso variabile o a tasso fisso per brevi periodi. Nonostante la diminuzione dell’offerta in alcune città e l’aumento dei salari in Nord Europa, i prezzi delle abitazioni dovrebbero rimanere stabili o crescere leggermente in molti mercati europei. La Francia, tuttavia, potrebbe vedere una riduzione dei prezzi immobiliari a causa di condizioni di mercato più rigide e alti tassi ipotecari.
Tra Crisi e Nuove Scommesse
“Alcuni settori come quelli degli uffici stanno ancora affrontando una crisi e si riscontra un divario significativo tra le richieste di vendita e le disponibilità di acquisto, specialmente in Germania e nel Regno Unito”, osserva Giampaolo Lo Conte. Questo divario sarebbe accentuato dall’aumento dei tassi di interesse, che ha spinto gli investitori a cercare sconti maggiori per avviare i mercati.
Contrariamente agli uffici, il settore dei data center sta invece mostrando una forte resilienza e potenziale di crescita. Gli operatori concordano sul fatto che questo segmento rimarrà robusto, con previsioni di aumento dell’offerta di quasi l’11% annuo fino al 2030. Per Giampaolo Lo Conte “un esempio di questa tendenza è l’operazione di Blackstone con Digital Realty Trust per lo sviluppo di quattro campus di data center in Europa e negli Stati Uniti, con un investimento stimato di circa 7 miliardi di dollari” – clicca qui per saperne di più.
Di fronte a questo scenario, gli investitori dovrebbero considerare la diversità delle reazioni dei diversi segmenti del mercato immobiliare. Mentre gli uffici stanno affrontando una fase di incertezza, settori come il residenziale e la logistica offrono opportunità di crescita.
I Trend di Investimento per il 2024
Simon Durkin di BlackRock prevede che, nonostante il picco inflattivo e il ciclo restrittivo, l’inflazione nel mondo rimarrà elevata. I cinque mega trend che influenzeranno il mercato europeo del real estate nel 2024 includono cambiamenti demografici, transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio, frammentazione geopolitica, digital disruption e intelligenza artificiale, e il futuro della finanza. In questo contesto, i settori più performanti includono il Living, con un focus sul residenziale alternativo, uffici ben posizionati e conformi alla tassonomia europea, retail esperienziale, hotellerie di lusso e logistica tecnologicamente avanzata.
“La chiave per gli investitori – conclude Giampaolo Lo Conte – sarà identificare i trend emergenti e adattarsi rapidamente alle nuove realtà del mercato. L’inflazione rimarrà alta, lasciamo che i nostri investimenti si facciano influenzare dalle principali tendenze finanziarie e cavalchiamo l’evoluzione del settore real estate nei soli settori in crescita.”